BSI je soukromá firma vytvořená na základě královské výsady, která byla BSI přiznána poprvé v roce 1929 (tehdy Britskému normalizační asociace inženýrů - British Engineering Standards Association) a později byla také několikrát změněna.
Královská Výsada je v podstatě dokument, který opravňuje firmu k podnikání, určuje účel BSI a obecně definuje rozsah podnikání, včetně jeho funkce jako výbor pro standardizaci, jakož i možnost nabízet školení, výzkum a certifikaci. Královská výsada nepokládá na firmu žádné konkrétní funkce a povinností.
Doplňkem královské výsady jsou nařízení, které podrobně stanoví některé aspekty řízení BSI. Mezi ně patří otázky členství, vedení Valných Hromad a složení Správní Rady.